Trăsăturile comportamentale pot influența deciziile financiare

Noi cercetări sugerează că nerăbdarea și trăsăturile comportamentale similare joacă un rol în modul în care oamenii își gestionează banii.

Imaginați-vă că primiți o rambursare de impozite considerabilă de la guvernul federal. O să-l cheltuiți imediat sau să economisiți banii? Decizia se bazează pe finanțele pe termen scurt? Sau depinde dacă sunteți „cheltuitor” sau „economizor?”

Într-un nou studiu, cercetătorii au analizat deciziile individuale în urma plăților de stimulare economică din 2008 ale guvernului federal american. În acest moment, multe gospodării au primit un cec substanțial din partea guvernului federal american.

Descoperirile destul de nuanțate ale studiului indică faptul că, deși oamenii își „calmează” consumul cheltuind sau economisind bani pe baza propriei lichidități, așa cum ar prezice teoria economică tradițională, sunt în joc și câțiva factori pe termen lung.

Pentru început, alte lucruri fiind egale, veniturile istorice mai mici, nu doar fluctuațiile pe termen scurt ale veniturilor, se potrivesc cu o tendință mai mare de a cheltui bani imediat.

Pentru alții, oamenii care se descriu ca „cheltuitori” obișnuiți vor folosi banii mai repede. Cercetătorii consideră că acest model susține afirmația că tendințele comportamentale mai mari, nu doar calculele raționale, ajută la conducerea deciziilor financiare.

Autoevaluările despre a fi „economiți” sau „cheltuitori” fac „o treabă fenomenală de separare a celor care economisesc de cei care nu fac acest lucru”, a spus dr. Jonathan Parker, economist la Massachusetts Institute of Technology, autor al studiului.

„Este o întrebare despre nerăbdare. Ești cineva care este nerăbdător? Dacă primiți „da” pentru acest răspuns, aceștia sunt cheltuitori. ”

La fel ca alte cercetări, studiul arată că persoanele care nu au venituri sau averi considerabile sunt mai susceptibile de a cheltui astfel de rambursări mai repede. "Aceasta sugerează că oamenii cu venituri mai mici și cu lichiditate mai mică tind să-și lege cererea consumatorilor foarte mult de venituri", a spus Parker.

Hârtia apare înAmerican Economic Journal: Macroeconomics.

Pentru a efectua studiul, Parker a profitat de o ciudățenie în stimulul din 2008. Guvernul federal a trimis plățile către gospodării după un program stabilit de ultimele două cifre ale numărului de securitate socială al destinatarilor, ceva care nu are legătură cu circumstanțele financiare sau caracteristicile personale.

Prin urmare, momentul primirii plăților - și cheltuielile ulterioare care au rezultat - au fost efectiv aleatorii.

În concluzie, studiul cuprinde aproximativ 29.000 de gospodării care participă activ la Nielsen Consumer Panel, un sondaj în curs de desfășurare care măsoară obiceiurile de cheltuieli și caracteristicile gospodăriei din SUA Plata medie a fost de aproximativ 900 USD per gospodărie.

La un nivel, cercetarea întărește ideea că nevoia financiară de bază determină o anumită parte din cheltuielile gospodăriei. În medie, cheltuielile gospodăriei cu bunuri de uz casnic au crescut cu 10 la sută în prima săptămână după sosirea plății și cu aproximativ cinci la sută în primele patru săptămâni.

Dar gospodăriile cu lichiditate scăzută, care cuprindeau 36 la sută din cei chestionați, au cheltuit mai mult de trei ori mai mult din bani în prima săptămână și mai mult de două ori mai mult din plata în primele patru săptămâni.

"Există oameni care au venituri mai scăzute și lichidități mai mici, care cheltuiesc acești bani când ajung", a spus Parker.

Performanța istorică a veniturilor a fost, de asemenea, legată de acest răspuns. După cum scrie Parker în ziar, „venitul scăzut în 2006 este la fel de bun ca” starea lichidității în același timp, atunci când vine vorba de „separarea gospodăriilor care au cheltuit de cele care nu au făcut-o”.

Între timp, concepția de sine și obiceiurile de cheltuieli pe termen lung au influențat în mod considerabil rezultatele, adăugând o ridură modelelor existente de comportament al gospodăriei în aceste circumstanțe. Cercetările lui Parker au descoperit că cei care se descriu pe ei înșiși drept oameni care preferă „să cheltuiască acum” mai degrabă decât „să economisească pentru viitor” au avut o creștere de trei ori a cheltuielilor.

„Cred că îmi sugerează că există multă eterogenitate pe partea de preferință și comportament”, a spus Parker. „În ciuda importanței de ordinul întâi a variabilei financiare în separarea oamenilor, există și multe dovezi că preferințele contează foarte mult”.

Sau, după cum a adăugat el, „constatările mele sunt în concordanță cu un model rezonabil de simplu în care persoanele cu diferite grade de nerăbdare încearcă să mențină un nivel de trai stabil, dar se confruntă cu limite la împrumuturi la prețuri reduse. Pentru gama diferențelor de comportament pe care le descoper, așa-numitele presupuneri de modelare comportamentală sunt de ordinul doi. ”

Studiul se alătură unui corp în creștere de literatură care încearcă să explice comportamentul financiar atunci când banii devin disponibili.

„Credem că oamenii încearcă să mențină un nivel de viață rezonabil stabil”, spune Parker. Și totuși, a spus el, oamenii „cheltuiesc foarte mult atunci când apar banii”.

În termeni de cercetare, a spus Parker, o contribuție a studiului este de a „identifica și conecta în mod curat diferențele în comportamentul cheltuielilor între oameni, la diferențele măsurabile la oameni”, cum ar fi concepțiile lor despre sine ca „cheltuitori” sau „economiți”.

El speră că munca sa va deschide calea către modele matematice îmbunătățite ale „deciziilor de consum și economii și împrumuturi care încorporează, într-un mod simplu, dar riguros, aceste diferențe de comportament”.

Sursa: MIT